Вряд ли "подарок", сделанный первым зампредом Банка России Андреем Козловым банкам-участникам конференции по проблемам ипотечного кредитования, можно считать приятным: для всех кредитных организаций, занимающихся выпуском ипотечных облигаций, устанавливается особый, более жесткий порядок регулирования (в частности, в полтора раза поднимается планка по достаточности капитала; более высокими становятся и требования по ликвидности). Логика ЦБ в изложении г-на Козлова такова: ипотечные банки принимают на себя "более длинные и более неопределенные" риски, связанные с "долгосрочными активами и пассивами. Размер капитала, покрывающего эти риски, должен быть выше, чем в коммерческом секторе". Плюс к этому ипотечным банкам предстоит выполнить норматив по минимальному соотношению размера предоставленных ипотечных кредитов к капиталу, стопроцентное соотношение величины выданных ипотечных кредитов, обеспеченных эмиссией, к объему эмиссии, а также "не отягощенность" банка обязательствами перед частными вкладчиками. Нет, нет, с физлицами ипотечный банк работать может, но должен следить за тем, чтобы его обязательства перед ними не превышали половины его собственного капитала. Кто-то из наблюдателей тут же вспомнил про Сбербанк, но считать, что с помощью такой нормы Центробанк задумал что-то "антисбербанковкое", по меньшей мере, наивно...

Андрей Козлов выдал очень удачное время для подобного заявления (озвученные им положения прописаны в специальной инструкции ЦБ, выпустить которую планируется в течение квартала). Интерес к ипотечному кредитованию на рынке высокий.

Судите сами: еще в конце года минувшего о планах развития собственного ипотечного бизнеса заявила одна из крупнейших групп на отечественном финансовом рынке – "Тройка Диалог", а до конца февраля совет директоров IFC планирует рассмотреть вопрос о выделении займа на $75 млн. российской "дочке" банка Societe Generale – Банку Сосьете Женераль Восток (BSGV). Средства эти банк планирует потратить на программу развития ритейлового бизнеса в России, включая ипотечное кредитование (заметим в скобках, что, если за российскую ипотеку взялись иностранцы, это серьезно). Нетрудно предугадать, что примеру Рубена Варданяна и французов последуют и другие российские банки. Вот ЦБ и насторожился. Дело в том, что в последнее время в банковских кругах все чаще поднимаются две темы: высокие риски, связанные с обслуживанием населения, и проблема банковских залогов.

С первым все более-менее ясно: у каждого банка существует своя система оценки заемщика. Кто-то просит многочисленные справки и поручительства, кто-то по своим каналам выясняет, насколько платежеспособен потенциальный дебитор. А вот со вторым, то есть с залогом, дело обстоит несколько сложней. Дело в том, что в условиях отсутствия иных высоколиквидных активов (сравнимых, скажем, с обязательствами правительства США) недвижимость выступает едва ли ни единственным видом банковского залога. Сейчас рынок перегрет; цены упорно идут вверх, и такой залог банки принимают с удовольствием. А если тенденция изменится? Шанс, пускай, не столь велик (во всяком случае, о насыщении рынка в ближайшие годы говорить не приходится), но в силу каких-либо обстоятельств спрос на квадратные метры может упасть, и что тогда? К слову: государственная программа по ипотечному кредитованию преследует, в том числе, и эту цель… Таким образом, Центробанку совсем не хочется, чтобы банки, порядком истосковавшиеся по доходным инструментам, "бросились" в ипотеку, считая такую тенденцию потенциальной предвестницей нового системного кризиса. И потому идет на превентивные шаги...