Банки-кредиторы уведомили "ЮКОС" о возможности дефолта по синдицированному кредиту
Как стало известно Граням.Ру, нефтяная компания "ЮКОС" получила датированное 23 апреля 2004 года уведомление от банков-участников синдицированного предэкспортного кредита в сумме 1 миллиарда долларов США о возможном наступлении дефолта по кредиту.
Основной причиной уведомления названо требование МНС к НК "ЮКОС" от 14 апреля 2004 года об уплате налогов, пени и штрафных санкций на сумму 99 375 538 234 рубля, а также определение Арбитражного суда Москвы от 15 апреля 2004 года, налагающее запрет на отчуждение и обременение активов компании.
В уведомлении подтверждается, что НК "ЮКОС" может по-прежнему без каких-либо ограничений проводить экспортные торговые операции, связанные с предоставленным кредитом, в то же время банки-кредиторы могут воспользоваться своими правами в отношении банковских счетов, оборот средств на которых заложен в пользу банков в качестве обеспечения по кредиту.
НК "ЮКОС" находится в постоянном контакте с представителями банков-кредиторов, будет продолжать подобные консультации и предпримет все необходимые меры для выполнения всех своих обязательств в рамках кредитных договоров с банками.
"Уведомление со стороны банков-кредиторов - прямое следствие действий МНС по взысканию с компании налоговых выплат, пеней и штрафов, - заявил финансовый директор НК "ЮКОС" Брюс Мизамор. - По мнению кредиторов компании и рейтинговых агентств, действия МНС привели к снижению кредитоспособности "ЮКОСа" и вызвали серьезную тревогу у ряда крупнейших международных финансовых организаций".
Банком-координатором, агентом и уполномоченным организатором данного кредита является Societe Generale S.A. Другими уполномоченными организаторами кредита являются Citibank N.A., Commerzbank AG, Credit Lyonnais S.A., Deutsche Bank AG, HSBC Bank Plc, ING Bank N.V., KBC Bank N.V., BNP Paribas, and UFJ Bank Nederland N.V. Банки Сосьете Женераль Восток, Коммерцбанк (Евразия) и Креди Лионэ Русбанк ведут паспорта сделок. "ЮКОС" привлек синдицированный кредит осенью прошлого года в ходе сделки по слиянию с "Сибнефтью".
Как сообщает "Коммерсант", после объявления о возможности дефолта они все равно рухнули, но уже на других биржах – на ММВБ котировки акций "ЮКОСа" к концу дня упали на 9,6%. На London Stock Exchange (там торги заканчиваются в 19.00 по московскому времени) ADR "ЮКОСа" подешевели на 5,4%.
Вслед за решением кредиторов компании о дефолте Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's переместило рейтинг "ЮКОСа", находящийся на уровне ССС, под особое наблюдение в список CreditWatch с негативным прогнозом из списка CreditWatch с развивающимся прогнозом, сообщает РБК. Рейтинг НК "ЮКОС" был изначально помещен под особое наблюдение в список CreditWatch 31 октября 2003 года.
Пресс-секретарь "ЮКОСа" Александр Шадрин уверен, что кредиторы отреагировали бы менее остро, если бы суд арестовал не все активы компании, а только их часть, соответствующую размеру претензий МНС.
Аналитик Bruswick UBS Максим Мошков предположил, что банки, чтобы поскорее вернуть одолженные "ЮКОСу" деньги, станут замораживать часть средств, проходящих через транзитные счета компании в этих банках, на специально созданных для этого счетах, пишет "Коммерсант". За прошлый год через западные банки прошло более $9 млрд валютной выручки "ЮКОСа". Действуя по такому сценарию, синдикат банков может объявить дефолт компании уже через несколько месяцев и сразу же списать в свою пользу деньги со спецсчетов.
По мнению аналитика ИК "Проспект" Дмитрия Царегородцева, кредиторы хотят получить свои деньги раньше, чем государство получит долги "ЮКОСа". Если компания не найдет средств, чтобы расплатиться со всеми, может быть запущена процедура банкротства. Аналитик не исключает, что к банкротству "ЮКОСа" может подключиться и его основной акционер Group MENATEP. Таким образом группа сможет вернуть свои 1,6 млрд долларов (этот кредит также обеспечен залогом), чтобы они не достались государству.
Как пишут "Ведомости", скандально известный адвокат Брюс Маркс уже готовит иск к компании от лица ее миноритарных акционеров. Об этом газете рассказал сам Маркс, партнер юридической компании Marks & Sokolov. По его словам, группа миноритарных акционеров "ЮКОСа" готовит коллективный иск в один из американских судов против совладельцев и менеджеров "ЮКОСа". "Ряд миноритариев считают, что руководство компании не раскрывало информацию, которая по американским законам должна предоставляться инвесторам. Так, от них скрывали тот факт, что против компании возбуждено расследование по факту уклонения от уплаты налогов", - поясняет адвокат. Он говорит, что к иску могут присоединиться акционеры "ЮКОСа", купившие бумаги компании в период с 13 февраля по 25 октября 2003 г. и понесшие убытки. Акции "ЮКОСа" стоили 13 февраля 2003 г. в РТС $10,46, а 9 октября достигли максимума в $15,97. Но после ареста 25 октября тогдашнего главы компании Михаила Ходорковского бумаги начали дешеветь и к 30 октября стоили $10.
В "ЮКОСе" заявление Маркса охарактеризовали как пиар-акцию и заявили, что у миноритариев нет шансов, пишут "Ведомости". Управляющий фондами Prosperity Capital Management Иван Мазалов удивляется, как можно обвинять менеджмент "ЮКОСа" за убытки от покупки акций до 25 октября: "Уже в июле после ареста Платона Лебедева разумным инвесторам стало понятно, что у "ЮКОСа" серьезные проблемы с властями". Как считает аналитик из "Тройки Диалог" Валерий Нестеров, едва ли иски миноритариев смогут нанести "ЮКОСу" серьезный материальный ущерб. "Акционеры просто хотят застраховаться на случай возможного банкротства компании и занять очередь в списке кредиторов", - полагает он.
Дословно
Павел Мамай
Банки действительно могут начать списывать в свою пользу выручку по тем контрактам, которые заложены по их кредитам. Но банкротства "ЮКОСа" добиваться не будут, так как в этом случае их интересы будут учитываться последними.
'Ведомости', 27.04.2004
Стивен Дашевский
Все, что происходит, затрагивает интересы всех акционеров "ЮКОСа", а не только основных. Количество требований может превысить критическую массу и этот "корабль" перевернется... Уведомление банков - это сильный шаг с тем, чтобы забрать деньги.
BBC, 26.04.2004
Дмитрий Царегородцев
Новость о возможном дефолте по синдицированному кредиту в сумме 1 млрд долл. является негативной для ЮКОСа в среднесрочной перспективе. У инвесторов нет ощущения, что конфликт вокруг нефтяной компании идет на убыль, с течением времени образуются новые и новые претензии к компании. В случае, если кроме иностранных кредиторов финансовые претензии к компании предъявят группа МЕНАТЕП (кредит на 1,6 млрд долл.) и государство (налоги на сумму почти 3,5 млрд долл.), в компании вполне может начаться процедура банкротств.
РБК, 27.04.2004
Аналитический отчет ФК 'НИКойл'
Заявления кредиторов не вызвали удивления, так как арест активов компании привел к вступлению в силу пунктов кредитного соглашения, где речь идет о риске дефолта и где предусматривается реклассификация кредита в соответствии со степенью риска.
РБК, 27.04.2004
Аналитический отчет ОФГ
Вряд ли объявление о возможном дефолте можно считать новостью. Вне всякого сомнения, возможность подобного шага рассматривалась банками-кредиторами в течение последних нескольких дней, если не недель. Во многом их решение будет зависеть от того, насколько реальным они считают желание властей обанкротить ЮКОС, а также от их возможности получить достоверную информацию о намерениях правительства. Если они решат, что банкротство ЮКОСа не является целью властей, лучшей тактикой для них будет тоже не настаивать на банкротстве компании, так как при таком развитии событий они утратят право на первоочередное получение средств по предоставленным ими кредитам. Условия других кредитов, предоставленных ЮКОСу, включая обеспеченный экспортными поставками заем на сумму 1,6 млрд долл. под гарантии Menatep Group, содержат положения о кросс-дефолте. У ЮКОСа достаточно средств для погашения синдицированного кредита в размере 1 млрд долл., однако кросс-дефолт приведет к тому, что сумма долга, предъявленная к немедленному погашению, превысит объем имеющихся у компании средств. Совокупный долг ЮКОСа составляет примерно 3 млрд долл., в то время как компания располагает денежными средствами в размере 1,2 млрд долл. По нашим оценкам, ЮКОС генерирует свободный денежный поток в размере 2,7 млрд долл. в год. Если компании придется направлять всю прибыль от экспортных операций (поступающую на условно-депозитные счета) на погашение валютных кредитов, это негативно скажется на деятельности ЮКОСа. В этом случае компании придется финансировать свои операции исключительно за счет прибыли от продаж на внутреннем рынке, что приведет к резкому снижению капиталовложений и операционных расходов.
РБК, 27.04.2004